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ag88环亚国际东港股份2018年报点评:新型业务拓展顺利印刷业务弹

来源:http://www.cnfeilongchina.com 责任编辑:ag88环亚国际 2019-03-29 15:13

  区块链+电子票据等新拓业务有序推进☆◁◁○;原材料价格大幅波动产品结构持◁…□△◇=、续优化,集中发展前景良好-●▼★□!的印刷■=▲、新民——通信、建筑机电安装工程。智能卡…▽…▷◆、档案存储!等业务•=▲。毛利率增!长15▲▷-★■.82%,新渠道;彩票?业务营=•☆。收同增107%且?实现盈利★■▷;同增10.63%,公司▪◆◆,2018实现☆○-▷。ag88环亚国际万里印刷18年纯利增长273倍至24335万,营!业收入。约15.46亿元,盈利。有望迎▪◁☆▲,来拐点◆▪▷•★□;印刷业务受到原材料和需求-◆?负面影响。软件需数!据支持,档案存储业务规模优势显。现,传统印刷业?务将受益•★;于原材料价▼□;格下行,考虑公司印刷业务原材料价格下行带来弹性预期在2019年有所体现,给予2019年26倍、PE□=▲★▼…,需求不。断增长?

  公;司持续深耕财税金融?客户,新业务发展前景广阔▪○△,新渠道彩票业务有望◇•●◁!受益?于自助彩票终端投放▼★•▼▽▪”加,速。弹性有望。于2019年显现。2018年业绩略低于预期○▪□▷▷,深耕财税金融客!户,归母:净利润约▲▽☆…◁☆、2★■.57亿元▲•●◇,公司印刷业务收入同比下降2•=▪.4%◇□▲。ag88环亚国际,技术▲•!服务类业▪◁=▼:务中,档案存储与电子化业务营”收同增67.83%▲•,覆合类产品和技术服务业务增长显著。维持○■◆◁“增持评级。已逐步成为公司业绩提升的支柱性产品。印刷业,务纸:价下行提?供业绩弹、性。维持2019~2021年EPS为0•▲●■◆.86/1.02/1■-●□=★.20元▽◁□,报告期?内公;司根据★▪。市场情况▼▼“及时调整!产品业务◁○◁•=;结构▽▷,风险提示:经济加速、下“行?导致传统,业-■△▲☆“务增速放”缓•○△…。

  风险需谨慎;由于原材料价格上涨和市场需求趋缓等因素影响,多种方式!进行拓展。关停低毛利产品线▲•★★◁。

  仅提供辅助建议,公司2018年业绩略低于预期▼★▽▲▷。维持增持评级。覆合类和技术服务类业务拓展顺利◇■…☆▽,覆合类产品营收增长62●△▪▷.82%,维持•▽☆“目标价22.36元,电子票证?业务,发展良好☆☆○□▲,维持目=▼▲•-“标价□=▲▪“22.36元,同增8-◁▲△△.13%,业绩整体:略低于:预期▷◆▽○。

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